Stan's ratio

06 Jan 2024

Я придумал поменять коэфициент Шарпа, чтобы он стал более понятным для нубов.

Формула коэфициента Шарпа:

S = E(R - Rf) / Std(R - Rf)

Тут E(R - Rf) - это средняя доходность минус безрисковая доходность. Std - стандартное отклонение.

Предлагаю сделать два изменения:

1) перестать вычитать ставку рефинансирования;

2) домножить на стандартное отклонение sp500.

Тогда полученное значение будет проще интерпретировать. Это будет доходность инструмента отнормированная на средний рыночный риск. Его легко можно будет интерпретировать просто сравнивая с доходностью индекса sp500, т.к. риски будут выравнены нормировкой.

С коэфициентом Шарпа у меня проблема в том, что я вот смотрю на его значение и не понимаю это хорошее значение или нет. Надо сравнивать с чем-то. Можно сравнивать с значением показателя Шарпа для sp500. Но его еще надо найти, а лучше запомнить. А еще лучше сравнить значение с несколькими другими активами. В моем же коэфициенте ничего запоминать не надо. Сразу понятно о чем он говорит.

Наверняка я опять “открыл Америку”, но пока мне не известно кто это придумал до меня, поэтому буду называть это значение “коэфициент Стена”. Хотя это и не коэфициент вовсе. Но да ладно.